Arquivo para 21 de dezembro de 2014

O petróleo, o rublo e o fantasma da deflação

As previsões são de que o preços do petróleo se manterão baixos nos próximos anos. O colapso de preços mostrou a debilidade da economia russa.

Esquerda.net

Os preços do petróleo bruto caíram em poucos meses para os mínimos dos últimos cinco anos. E a razão é clara: trata-se da oferta e da procura! Pelo lado da oferta, o desenvolvimento mais significativo foi o grande crescimento da produção de petróleo e de gás de xisto na América do Norte, principalmente nos EUA.

As reservas de petróleo e gás encontram-se no interior de camadas de xisto e podem ser libertadas por um processo hidráulico de injeção de água sob pressão chamado fracking. Através da utilização de centenas de equipas de perfuração em rápida sucessão, a rocha de xisto pode produzir importantes fornecimentos de petróleo e gás natural comprimidos – e este processo no Dakota do Norte, no Texas e noutras áreas dos Estados Unidos deu a volta por completo à produção de petróleo nos EUA. A produção de petróleo nos Estados Unidos tinha-se baseado até agora nas reservas conhecidas de petróleo profundo no Texas, na Luisiana e no Golfo de México. A produção norte-americana estava em decadência desde meados da década de 1970 com 4 milhões de barris por dia (mbd) e em redução. Mas graças ao fracking, a produção anual disparou de novo até aos 9 mbd, recuperando os picos anteriores. O fracking de gás e petróleo comprimidos está a estender-se a todo o mundo e os países com grandes reservas de xisto querem explorá-lo na Polónia, na China, na Europa e até no Reino Unido.

O outro lado da equação de preços é a procura. A procura mundial de energia, em particular o petróleo, reduziu-se. Principalmente porque o crescimento económico mundial desacelerou desde o fim da Grande Recessão. A China tomou a iniciativa travando o crescimento, juntamente com as outras grandes economias emergentes, como o Brasil e a Índia; e as principais economias capitalistas avançadas continuam a funcionar em ‘marcha lenta’. As indústrias estão a aumentar o uso de combustíveis fósseis a um ritmo mais lento do que o esperado, enquanto a procura de transporte está em queda (os norte-americanos conduzem menos). A poupança de energia intensificou-se e a intensidade energética (energia por unidade de produto) está a cair em todo o lado. Todas as agências internacionais de energia acham que os preços do petróleo e do gás permanecerão nestes novos mínimos durante vários anos.

Os maiores perdedores são os países que dependem das exportações de energia: Arábia Saudita, o resto dos estados petrolíferos árabes, a super-rica Noruega, a super-pobre Venezuela, México e, sobretudo, Rússia. Os sauditas lançaram uma contraofensiva. Com mais de cinco vezes as reservas de xisto norte-americano, estão a atacar os produtores de xisto mediante o aumento da produção, com o fim de reduzir o preço até ao ponto em que os produtores de xisto comecem a perder dinheiro (os seus custos de produção são muito mais altos que os sauditas: de 50 dólares a 25 dólares por barril). Mas até agora não funcionou e a produção de xisto continua a aumentar. Mas a política da Arábia Saudita está a destruir as receitas de outros produtores da OPEP como Venezuela e Rússia.

Putin poderia ter feito face ao ‘Ocidente’ em relação à Ucrânia e negar-se a ceder, mas o Ocidente vai ganhando a batalha económica e o preço do petróleo tem sido a sua arma principal. O colapso do preço do petróleo pôs a nu a debilidade da economia russa.

Colapso do preço do petróleo põe a nu debilidade da economia russa

Há apenas um ano, as reservas de dólares da Rússia graças às suas exportações de energia eram de mais de 515 mil milhões de dólares. Agora, como as rendas do petróleo se dissiparam e as sanções impostas pelo Ocidente à Rússia, por causa da Ucrânia, foram aplicadas, o superavit comercial da Rússia diminuiu e a fuga de capitais, dos oligarcas e de outros para fora da Rússia, disparou até aos 120 mil milhões de dólares por ano. Como resultado, as reservas de divisas caíram abaixo dos 400 mil milhões de dólares e o rublo afundou-se em relação ao dólar 40% neste ano, provocando um forte aumento da inflação e a escassez de bens importados.
400 mil milhões de dólares são ainda muitas reservas e o Banco Central da Rússia (BCR) tentou sustentar o rublo vendendo os seus dólares e comprando moeda russa nos mercados cambiais. Mas não funcionou. De modo que o BCR simplesmente deixou cair o rublo para poupar dólares. E o rublo afundou-se ainda mais. Agora começou novamente a comprar rublos com as suas reservas para deter a queda, de novo sem sucesso.

A política do BCR é intervencionista. E isto preocupa Putin, que começou a criticar as suas próprias nomeações no BCR. O problema é que grande parte dessas reservas não se podem utilizar para sustentar a moeda porque devem manter-se fundos suficientes para cobrir os pagamentos das importações essenciais (o FMI recomenda um mínimo de três meses do valor das importações). Se as reservas caem abaixo desse nível, o rublo entrará em crise, já que os credores estrangeiros (principalmente os bancos europeus) retirarão o seu dinheiro. A queda do rublo implica também que todas as empresas russas com grandes dívidas e empréstimos em dólares, em particular os bancos russos, terão que assumir enormes faturas em dólares que não podem pagar.
Segundo o Banco Central da Rússia, o país tem que pagar 30 mil milhões de dólares de dívida este mês e mais 138 mil milhões nos próximos 18 meses. Só 2% dessa dívida é do governo, enquanto as empresas não financeiras representam mais de 60%, o resto pertence principalmente a dívida bancária, incluindo o maior banco da Rússia – o banco estatal Sberbank.

De modo que estão a pedir (e a obter dinheiro) do governo para serem resgatados. A gigantesca petrolífera estatal Rosneft, por exemplo, pediu 44 mil milhões de dólares, o que equivale a mais de metade do saldo restante do chamado Fundo de Bem-estar, que se destina a apoiar o sistema de pensões. VTB Bank e Gazprombank já conseguiram mais de 7 mil milhões de dólares do Fundo de Bem-estar e estão a pedir milhares de milhões mais. Se as reservas de divisas e os fundos forem utilizados para resgatar os bancos, não terão outro remédio senão abandonar os projetos planeados de infraestruturas e as pensões estarão ameaçadas. E a margem do limite de três meses de importações estreitar-se-á. Ao ritmo atual de diminuição das reservas de divisas, esse teto poderá ser atingido no verão de 2015.

Putin propõe anistia total para capital que regresse à Rússia

O discurso anual de Putin no Parlamento russo na semana passada mostrou até que ponto está preocupado. Inclusive ofereceu uma anistia completa aos oligarcas que têm estado a tirar o seu dinheiro da Rússia, em grandes quantidades, nos últimos meses. “Proponho uma anistia total para o capital que regresse à Rússia”, disse Putin. “Sublinho, anistia total.”“Significa”, continuou, “que se uma pessoa legaliza os seus ativos e propriedades na Rússia, receberá garantias jurídicas firmes de que não vai ser convocado pelas instituições, incluindo pelas agências encarregadas de aplicar a lei, que não o vão ‘pôr num aperto’ nem lhe vão perguntar pela origem do seu capital e como o adquiriu, que não vai ser processado ou enfrentar responsabilidade administrativa alguma, nem será questionado pela agência tributária ou pela polícia”.

Na Rússia, dois dos principais grupos de pessoas que têm grandes quantidades de capital no estrangeiro são os grupos criminosos organizados e os chamados oligarcas. Ao sublinhar que não haverá perseguição, Putin pareceu deixar explicitamente aberta a porta ao dinheiro obtido ilegalmente. “Dirige-se a gente que saqueou as empresas”, afirma a professora Louise Shelley, fundadora e diretora do Centro sobre terrorismo, delinquência transnacional e corrupção da Universidade George Mason em Fairfax, Virginia. “Há milhares de casos de pessoas que utilizaram mecanismos criminosos e documentos falsos para adquirir ativos. Está a dirigir-se ao crime organizado que se apoderou de empresas”. E acrescenta: “Nenhuma das grandes fortunas russas é dinheiro totalmente limpo”.

Supondo que o preço do petróleo estabiliza em torno de 60 dólares por barril no próximo ano, Putin pode evitar uma crise da dívida no próximo verão, se for capaz de pressionar as grandes empresas russas a comprar rublos com as suas receitas das exportações em dólares (uma forma de controle de capital) e resgatar os bancos com reservas do governo. Putin está a fazer precisamente isso. Mas isso não quer dizer salvar a economia interna. As sanções, juntamente com o colapso dos preços do petróleo, empurraram a economia russa para a recessão. O governo admite que a economia se contrairá 1% no próximo ano, o investimento cairá 3,5% e o rendimento médio das famílias reduzir-se-á cerca de 3% num ano. De facto, pela primeira vez em 15 anos, o nível de vida do russo médio cairá em 2015. Foi imposto o congelamento dos salários, desindexados da inflação, mas esta cresce quase 10% por ano.

Putin pode ser muito popular por causa da sua política externa em relação à Ucrânia e ao seu confronto com o Ocidente, mas a sua popularidade cai por causa da sua política interna. Aproxima-se a austeridade à russa. A despesa pública aumentou em média 10% por ano na última década, mas agora será travada. Cortar despesas militares e de polícia é politicamente impossível porque Putin precisa do apoio do aparelho de segurança em caso de mal-estar social. Isto significa que o governo terá que atacar os investimentos, os lucros e os salários. Na semana passada, Putin anunciou um corte de 5% em termos reais de 2015 até 2017, mediante a redução da “despesa ineficaz”, à exceção da defesa e da segurança. Putin costumava prometer aos russos que o seu país superaria a Alemanha como a quinta economia maior do mundo em 2020. Em maio de 2012, assinou um decreto prometendo aumentar os salários reais em 50% até 2018. Essas promessas agora já não valem.

Putin continua a confiar na sua política em relação à Ucrânia para a sua popularidade, mas a economia da Ucrânia está ainda pior. As reservas do banco central da Ucrânia caíram abaixo da barreira dos 10 mil milhões de dólares pela primeira vez desde 2005 depois de pagar o gás à companhia russa Gazprom. O FMI provavelmente desembolsará outros 2.700 milhões de dólares para salvar o governo de Kiev. Mas é evidente que a Ucrânia precisa de outros 20 mil milhões de dólares nos próximos dois anos para financiar a guerra no Leste e para o serviço da dívida. Uma missão do FMI chega amanhã para planificar um plano de austeridade massivo para o povo da Ucrânia em troca desse financiamento.

O fantasma da deflação mundial

Mas provavelmente o aspeto mais importante da queda do preço do petróleo é o fantasma da deflação mundial. A inflação mundial tem sido muito baixa desde a Grande Recessão, outro indicador da Longa Depressão em que se afundou a economia mundial. A inflação que tem havido deve-se à forte subida dos preços da energia. Os aumentos de preços não energéticos têm sido mínimos. Agora, com a forte queda da energia e de outras matérias primas (metais, alimentos, etc.), a deflação é um espectro que paira pelo mundo.

A Oxford Economics calcula que se os preços do petróleo caírem para 40 dólares por barril, 41 dos 45 países assinalados sofreriam deflação.

Há quem diga que é uma boa notícia. Essa é a linha de alguns economistas neoclássicos e da escola austríaca. A queda dos preços, sobretudo de energia e alimentos, aumentaria o poder aquisitivo dos consumidores e ajudaria a impulsionar a procura e o crescimento econômico.

Mas para a rentabilidade do capital é uma má notícia. A inflação dos preços de produção das empresas é outra tendência que contrabalança temporariamente a queda da rentabilidade. Se desaparecer, então a pressão para a baixa na rentabilidade de qualquer novo investimento em tecnologia será maior à medida que a queda de preços apertar as margens de lucro. Nesse sentido, a deflação não é uma boa notícia para o setor capitalista, sobretudo se tem pesadas dívidas (as pequenas empresas, em particular). Assim a crise que se está a formar para as empresas russas pode arrastar outros países. Poderá ser outro fator que empurra para uma nova recessão global, desta vez baseada no setor produtivo não financeiro do capitalismo.

Artigo de Michael Roberts* publicado no blogue The Next Recession, traduzido para espanhol por Gustavo Buster para snpermiso.info e para português por Carlos Santos para esquerda.net

* Michael Roberts é um economista marxista britânico, que trabalhou 30 anos na City de Londres como analista económico.

Créditos da foto: Playing Futures: Applied Nomadology / Flickr


USAR O CONTROLE REMOTO É UM ATO DEMOCRÁTICO!

EXPERIMENTE CONTRA A TV GLOBO! Você sabe que um canal de televisão não é uma empresa privada. É uma concessão pública concedida pelo governo federal com tempo determinado de uso. Como meio de comunicação, em uma democracia, tem como compromisso estimular a educação, as artes e o entretenimento como seu conteúdo. O que o torna socialmente um serviço público e eticamente uma disciplina cívica. Sendo assim, é um forte instrumento de realização continua da democracia. Mas nem todo canal de televisão tem esse sentido democrático da comunicação. A TV Globo (TVG), por exemplo. Ela, além de manter um monopólio midiático no Brasil, e abocanhar a maior fatia da publicidade oficial, conspira perigosamente contra a democracia, principalmente, tentando atingir maleficamente os governos populares. Notadamente em seu JN. Isso tudo, amparada por uma grade de programação que é um verdadeiro atentado as faculdades sensorial e cognitiva dos telespectadores. Para quem duvida, basta apenas observar a sua maldição dos três Fs dominical: Futebol, Faustão e Fantástico. Um escravagismo-televisivo- depressivo que só é tratado com o controle remoto transfigurador. Se você conhece essa proposição-comunicacional desdobre-a com outros. Porque mudanças só ocorrem como potência coletiva, como disse o filósofo Spinoza.

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CAMPANHA AFINADA CONTRA O

VIRTUALIZAÇÕES DESEJANTES DA AFIN

Este é um espaço virtual (virtus=potência) criado pela Associação Filosofia Itinerante, que atua desde 2001 na cidade de Manaus-Am, e, a partir da Inteligência Coletiva das pessoas e dos dizeres de filósofos como Epicuro, Lucrécio, Spinoza, Marx, Nietzsche, Bergson, Félix Guattari, Gilles Deleuze, Clément Rosset, Michael Hardt, Antônio Negri..., agencia trabalhos filosóficos-políticos- estéticos na tentativa de uma construção prática de cidadania e da realização da potência ativa dos corpos no mundo. Agora, com este blog, lança uma alternativa de encontro para discussões sociais, éticas, educacionais e outros temas que dizem respeito à comunidade de Manaus e outros espaços por onde passa em movimento intensivo o cometa errante da AFIN.

"Um filósofo: é um homem que experimenta, vê, ouve, suspeita, espera e sonha constantemente coisas extraordinárias; que é atingido pelos próprios pensamentos como se eles viessem de fora, de cima e de baixo, como por uma espécie de acontecimentos e de faíscas de que só ele pode ser alvo; que é talvez, ele próprio, uma trovoada prenhe de relâmpagos novos; um homem fatal, em torno do qual sempre ribomba e rola e rebenta e se passam coisas inquietantes” (Friedrich Nietzsche).

Daí que um filósofo não é necessariamente alguém que cursou uma faculdade de filosofia. Pode até ser. Mas um filósofo é alguém que em seus percursos carrega devires alegres que aumentam a potência democrática de agir.

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